停留于海面上的一艘华丽的皇家轮船刚刚进入甜蜜的梦境之中，所有的人都睡了，为王子盛大的婚礼忙碌了整整一个月，有什么理由不在这一切都完成了的夜晚让自己轻轻松松地作一个好梦呢。
而王子本人，也一定和他那美丽的新娇娘在仆人们精心准备的新房中喃喃蜜语，倾吐数月以来的相思。是啊，这么美丽的夜晚是该有美丽的事来庆贺。
夜渐渐深了，空无一人的甲板上只有银色的月光和清爽的海风，一个人影悄无声息地出现了，她轻轻地走着，象一只梦幻的肥皂泡，似乎怕惊醒了沉睡中的人们。她停在栏杆边，望向那泛着点点银光的海面，美丽的脸庞上留露出哀伤的表情，今夜，将是她生命的最后一夜，明天早晨，当太阳升起的时候，她就会化为千千万万个小小的泡沫，永远成为大海的一员。也许，人类是永远不会爱上海里的人鱼的。假如当初她没有离开养育她的大海，没有放弃她那比谁都要美丽的声音和鱼尾，那么今天她仍会有四百年的寿命，能够活得象她的老祖母一样长，只是，她永远不懂得爱人，也永远不会有能够拥有一个灵魂的机会，所以，她对自己的决择永不后悔，是的，永不后悔。
忽然，万俱寂的海面上轻轻地飘来一阵歌声，起先，微弱得几乎听不见，渐渐地，越来越清晰。最后，小人鱼听出那是姐姐们的歌声，那歌声是在呼唤她回到大海里，和她们在一起，晶莹的泪珠悄悄地从小人鱼的脸庞滑落。
“亲爱的姐姐们，我无法再回到大海里了，我已经没有象你们那样的鱼尾了。”她喃喃着，仿佛在说给自己听。
“不！还有办法，只要你在天亮以前将这把匕首插入王子的胸口，让他的鲜血流到你的脚上，你的双腿就会恢复成鱼尾，你就又能回到海里，和我们生活在一起了。”随着和小人鱼同样哀伤的语调，小人鱼的五个姐姐出现在海面上。
她们美丽的长发都不见了，最大的姐姐手里捧着一把银色的匕首，“我们去求女巫，请她救救你，她给了我们这把匕首，并告诉我们救你的方法，而报酬就是我们的长发。回来吧！我们的小妹妹，老祖母为了你已经流干了她的眼泪，父王也愁白了头发，回来吧，我们的小妹妹！”小人鱼的五个姐姐眼眶里都含着泪，小人鱼颤抖着双手接过姐姐手里的匕首。
“去吧！在天亮以前杀死那个王子，回到我们的身边来！”最大的姐姐叮嘱着消失在海平线下。
小人鱼无声无息地走进王子的新房，每走一步，脚尖都好象踏在刀面上，钻心得痛，但小人鱼感觉不到，因为她的心比这要痛一千倍。
华丽的纱帐内，王子正熟睡着，而他那美丽的新娘枕着丈夫的胸膛作着甜蜜的梦。小人鱼静静地注视着心爱的王子，手中的匕首始终无法举起。
天色渐渐亮了，她所剩的时间已经不多了，耳边又响起了姐姐们的声音：“快！快杀死王子，你的时间已经不多了，要快！！”
小人鱼低下头，轻轻地吻了吻王子的前额，急步回到了甲板上。
天已经亮了，小人鱼将手中的匕首扔向尉蓝色的大海，那银色的光芒在海面上划出一道美丽的虹。
小人鱼看了王子的新房最后一眼，纵身跃入那养育了她的大海。
在清晨冰凉的海水中，她的意识渐渐模糊了，她的身躯化为白色的泡沫。
朦胧中，她听见了王子和他的新娘在呼唤她，小人鱼微笑着许下此生最后一个愿望：希望他能够永远幸福……